TSLY 배당률과 일반 ETF 비교 분석

 

TSLY(Tesla YieldMax Option Income Strategy ETF)는 테슬라 주가를 기반으로 한 커버드콜 전략을 활용하여 월별 배당금을 지급하는 고배당 ETF입니다. 일반적인 ETF와 비교했을 때, TSLY의 배당률은 매우 독특한 특징을 가지며, 투자자들에게 높은 수익률을 제공하지만 동시에 더 큰 위험을 수반합니다.

배당률 비교

TSLY 배당률

• 연간 배당률: 약 69.73% (2025년 3월 10일 기준)
• 월별 배당금 지급: 매월 높은 분배금을 지급하며, 투자자들에게 정기적인 현금흐름을 제공합니다.
• 배당금 원천: 테슬라 주식의 변동성을 활용한 옵션 프리미엄 수익.

일반 ETF 배당률

• S&P500 ETF: 연 1.5~2% 수준.
• 배당 중심 ETF(JEPI, SCHD 등): 연 3~4% 수준.
• 채권형 커버드콜 ETF(TLTW): 연 5~6% 수준.

 

ETF 유형	연간 배당률 (%)	주요 특징
TSLY	69.73	테슬라 기반 커버드콜 전략
S&P500 ETF	1.5~2	미국 대형주 중심
JEPI/SCHD	3~4	고배당 전략 및 안정적 성장
채권형 커버드콜	5~6	채권+옵션 프리미엄 활용

 

TSLY의 높은 배당률 원인

1. 커버드콜 전략: 테슬라 주식에 대한 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 획득합니다.
2. 월별 지급 방식: 대부분의 ETF가 분기 또는 연간 배당금을 지급하는 반면, TSLY는 월별로 지급합니다.
3. 합성 운용 방식: 실제 테슬라 주식을 보유하지 않고 콜옵션과 풋옵션을 조합한 합성 전략으로 운용됩니다.

 

위험 요소와 고려사항

1. 원금 손실 위험

TSLY는 출시 이후 큰 폭의 주가 하락을 경험했습니다.

 

출시 당시 가격 ($)	현재 가격 ($)	하락률 (%)
40.08	8.84	-77.94

 

2. 배당금 변동성

테슬라 주가의 변동성에 따라 옵션 프리미엄이 감소하면 배당금도 줄어들 수 있습니다.

 

3. 제 살 깎아먹기(ROC)

높은 분배율을 유지하기 위해 투자금 환원 방식을 사용할 경우, 시간이 지남에 따라 총자산가치(NAV)가 감소할 수 있습니다.

 

투자자 적합성

TSLY는 다음과 같은 투자자에게 적합할 수 있습니다:

1. 정기적 현금흐름 중시: 매월 고배당을 통해 안정적인 현금흐름을 원하는 투자자.
2. 테슬라 변동성 활용: 테슬라 주식의 높은 변동성을 직접 투자보다 관리된 방식으로 활용하고자 하는 투자자.
3. 단기 고수익 추구: 단기적으로 높은 배당수익률을 추구하며 원금 손실 위험을 감수할 수 있는 투자자.

 

투자 하기 앞서 

TSLY는 일반적인 ETF와 비교했을 때 매우 높은 배당률(69.73%)로 매력적이지만, 이는 더 큰 위험 요소를 동반합니다. 특히 커버드콜 전략의 특성과 테슬라 주가의 변동성에 따라 원금 손실 위험과 배당금 감소 가능성이 존재합니다. 투자자는 TSLY의 독특한 구조를 충분히 이해하고 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력에 맞게 접근해야 합니다.